两个投资组合的方差-若何获得投资组合的协方差矩阵?

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所属分类:投资理财

三支股票 A.B和C,叨教该若何算出最优的投资组合配比(最大回报,最小风险)?

用python或者excel都可以在MPT理论下对照简朴的解决你提到的最优问题。无非就是用复权后的收盘价,算出收益率,算出方差协方差矩阵(也可不算,然则后续盘算量稍大一点),确立好模子之后,然后在约束条件下求解.你提到的“最大回报”若是是在思量风险下的话,约定个无风险然后求sharpe的最大值就好。

关于回复中提到的做前沿图像的,我看回复中无论是Python照样excel都在接纳约束条件下的最优化求解。着实前沿曲线的表达,只需要确定了两个线上的组合,就完全可以表达出完整的前沿曲线,不需要再举行过多更改约束条件下的求解,这一点在excel的解决上可以省下一些资源。

中国对外投资特征-中国对外直接投资发展展望

大神们,如何找到我国对外投资的数据啊,包括对外国直接投资的行业,占比。。。?商务部和国家统计局都有中国对外投资的数据,但是行业和国别划分非公开。但第三方数据库CEIC有商务部数

用python的回覆,基本上和Yves Hilpisch写的python for finance中用到的方式和思绪一致。excel上若是能充实的运用模拟运算表格,效率也不差。若是你数据量和盘算量很大,python优势会强许多许多,就这个列子而言,我在python环境下从数据获取(6种3年日报价)到十万种以上情形的模拟竣事,也就几秒钟。若是在excel下,可能效率要差许多。不外回复中举行了4000次,只要你在excel下有类似wind之类的加载项能让你快速下载到数据,那么二者在这个级别下的盘算效率基本差不多。

若何获得投资组合的协方差矩阵?

本质是一个高维矩阵估量问题,由于估量维数在这里可能靠近甚至跨越样本数目,直接估量协方差矩阵获得的效果确实非有用。小我私人感受业界用得对照多的照样多因子剖析,把维度从股票数目降低到因子数目,再用因子的相关系数矩阵去估量股票相关系数矩阵。学界对这方面研究挺多的,有兴趣的话可以去读一读相关文献。好比行使bias-variance tradeoff,可以把样本协方差shrink到一个有偏然则估量方差小的估量量。其他的方式也包罗random matrix等等

三支股票 A.B和C,叨教该若何算出最优的投资组合配比(最大回报,最小风险)?

数据有没有更多的假设呢?

没有就以为一切都是美妙的。

首先,股价没什么用了。

财富w=a1+a2+a3,三个a划分是买各股花的钱。

R=E(a1r1+a2r2+a3r3)=a1Er1+a2Er2+a3Er3

VAR=var(a1r1+a2r2+a3r3)=a1^2 var(r1)+a1^2 var(r2)+a3^2 var(r3)+a1a2cov(r1,r2)+a3a1cov(r3,r1)+a2a3cov(r2,r3)

不能知道你这个市场是不是完整的。

线性计划的话,LL是你喜欢的方差值,你可以多带几个进去,利便画均值方差的前沿回报,得出来的解纷歧定是唯一的

max R

s.t.VAR=LL

w=a1+a2+a3

固然可能这个更好,EE是期望回报,不外盘算机不傻,一定能发现是二次计划的

min VAR

s.t.R=EE

w=a1+a2+a3